Investimenti in perdita cosa fare

Guadagno necessario per recuperare la perdita

Il tax-loss harvesting è una strategia potenzialmente valida che prevede la vendita in perdita di alcune posizioni del portafoglio. Tali perdite verrebbero poi utilizzate per compensare le plusvalenze realizzate in altre parti del portafoglio, comprese quelle derivanti dalla vendita di investimenti o dalla distribuzione di plusvalenze da fondi comuni o fondi negoziati in borsa (ETF).

Il concetto fa parte di una strategia più ampia in cui gli investitori cercano di accelerare le perdite e ritardare le plusvalenze realizzate nei loro conti imponibili. In questo modo si ritarda il pagamento delle imposte, mantenendo più patrimonio disponibile per la crescita potenziale. Con una strategia flessibile e intelligente, gli investitori possono utilizzare il tax-loss harvesting per ridurre il carico fiscale dell’anno.

Il tax-loss harvesting consiste nella vendita strategica di titoli per realizzare una perdita, di solito per compensare le plusvalenze a breve o a lungo termine. Poiché le aliquote fiscali sulle plusvalenze a breve termine sono generalmente più elevate, la compensazione di tali plusvalenze è particolarmente preziosa.

Vendere alcune partecipazioni poco performanti per risparmiare migliaia di euro di tasse può sembrare una scelta relativamente facile, ma sono molti i fattori che dovrebbero influenzare la decisione di perseguire il tax-loss harvesting: l’efficienza fiscale è solo una considerazione tra le tante. “Le tasse non devono essere la prima cosa a cui si pensa quando si sceglie cosa comprare o vendere”, spiega Roger Young, CFP®, thought leadership director di T. Rowe Price. “Non lasciate che le tecniche di riduzione delle imposte facciano deragliare la vostra strategia d’investimento complessiva”. Come per ogni strategia, ci sono diversi elementi chiave da tenere a mente:

Perdere denaro in azioni

Uno dei detti più ricorrenti a Wall Street è “Taglia le perdite e lascia correre i vincitori”. È un consiglio saggio, ma molti investitori sembrano ancora fare il contrario, vendendo azioni dopo un piccolo guadagno solo per vederle salire, o tenendo un’azione con una piccola perdita, solo per vederla perdere ancora di più.

Nessuno acquisterebbe deliberatamente un’azione che ritiene destinata a scendere di prezzo e a valere meno di quanto l’ha pagata. Tuttavia, l’acquisto di azioni che scendono di valore è insito nell’investimento. L’obiettivo, quindi, non è quello di evitare le perdite, ma di minimizzarle. Realizzare una perdita in conto capitale prima che sfugga di mano separa gli investitori di successo dagli altri. In questo articolo vi aiuteremo a distinguervi dalla massa e vi mostreremo come identificare quando è il caso di fare la vostra mossa.

Nonostante la logica di ridurre le perdite, molti piccoli investitori rimangono ancora con il proverbiale sacco in mano. Si ritrovano inevitabilmente con una serie di posizioni azionarie con grandi perdite in conto capitale non realizzate. Nel migliore dei casi, si tratta di denaro “morto”; nel peggiore, il valore scende ulteriormente e non si recupera più. In genere, gli investitori credono che il motivo per cui hanno così tante perdite non realizzate sia che hanno acquistato il titolo nel momento sbagliato. Possono anche credere che sia stata una questione di sfortuna, ma raramente credono che sia colpa dei loro pregiudizi comportamentali.

Ho perso tutti i miei soldi in azioni

Spesso le persone si lamentano con noi di aver perso denaro perché gli investimenti non erano adatti a loro e il loro consulente li ha consigliati male. Quando riceviamo questo tipo di reclamo, ecco cosa facciamo per verificare se è vero.

Questo non significa necessariamente che il signor Smith abbia subito un danno finanziario di 20.000 dollari. Per scoprire se c’è stato un danno finanziario, dobbiamo confrontare le sue perdite con quelle che si sarebbero verificate se avesse investito in modo adeguato. A tal fine, dobbiamo esaminare l’andamento degli investimenti adeguati in quel periodo.

Quindi confrontiamo questi due risultati. In questo caso, il danno finanziario del signor Smith sarebbe di 30.000 dollari. Si tratta della differenza tra il valore attuale del suo denaro e quello che avrebbe avuto se fosse stato investito in modo adeguato. Questo esempio è riportato nella tabella seguente.

È importante ricordare che gli investimenti sbagliati non sempre fanno perdere denaro e quelli giusti non sempre lo fanno guadagnare. Tutti gli investimenti presentano un certo rischio. Gli investimenti possono far perdere denaro anche quando sono adatti alla persona.

Dove va a finire il denaro perso in borsa

Le aziende effettuano investimenti di capitale per creare e sfruttare opportunità di profitto. Gli investimenti in ricerca e sviluppo, ad esempio, possono portare a brevetti e nuove tecnologie che aprono opportunità di profitto. La commercializzazione di brevetti e tecnologie attraverso la costruzione di nuovi impianti e le spese di marketing può consentire alle aziende di sfruttare le opportunità di profitto. In modo un po’ meno evidente, anche le aziende che chiudono le attività in perdita stanno investendo: I pagamenti che effettuano per svincolarsi dagli accordi contrattuali, come le indennità di licenziamento per i dipendenti, sono la spesa iniziale. Il guadagno è la riduzione delle perdite future.

Le opportunità sono opzioni – diritti ma non obblighi di intraprendere un’azione in futuro. Gli investimenti di capitale, quindi, riguardano essenzialmente le opzioni. Negli ultimi anni, alcuni economisti, tra cui noi, hanno esplorato questa intuizione di base e hanno scoperto che pensare agli investimenti come opzioni cambia sostanzialmente la teoria e la pratica del processo decisionale sugli investimenti di capitale. Tradizionalmente, le scuole di economia insegnano ai manager a operare sulla base della premessa che le decisioni di investimento possono essere invertite se le condizioni cambiano o, se non possono essere invertite, che sono proposizioni “ora o mai più”. Ma non appena si inizia a pensare alle opportunità di investimento come a delle opzioni, la premessa cambia. L’irreversibilità, l’incertezza e la scelta del momento alterano la decisione di investimento in modo critico.