Istruttoria pratiche di finanziamento

Valutazione finanziaria pdf

La valutazione degli investimenti è uno degli otto argomenti fondamentali del Financial Management ed è un argomento che è stato ben rappresentato nell’esame. I metodi di valutazione degli investimenti sono il payback, il tasso di rendimento contabile e i metodi dei flussi di cassa attualizzati del valore attuale netto (VAN) e del tasso di rendimento interno (TIR). Per ognuno di questi metodi gli studenti devono essere in grado di definirlo, di effettuare i calcoli necessari e di discuterne i vantaggi e gli svantaggi.

Il più importante di questi metodi, sia nel mondo reale che nell’esame, è il VAN. Un aspetto fondamentale del programma di Financial Management è che gli studenti iniziano i loro studi senza conoscere l’attualizzazione, ma si trovano molto rapidamente a dover affrontare calcoli del VAN relativamente avanzati, che possono includere problemi come l’inflazione, la tassazione, il capitale circolante e i flussi di cassa rilevanti/irrilevanti. Questi calcoli avanzati del VAN o del TIR hanno costituito la base di molte domande di esami passati.

Lo scopo di questo articolo è quello di discutere brevemente queste potenziali aree problematiche e di elaborare un esempio completo che le includa tutte. Tecnicamente l’esempio è probabilmente più difficile di qualsiasi domanda d’esame. Tuttavia, mostra il maggior numero possibile di problemi che gli studenti potrebbero affrontare. Le domande d’esame, d’altra parte, avranno un formato di scenario e quindi trovare le informazioni richieste potrebbe essere più difficile che nell’esempio mostrato.

Valutazione finanziaria di un progetto

Pubblicata una norma finale che prevede il differimento temporaneo dei requisiti per le perizie e le valutazioni ai sensi dei regolamenti sulle valutazioni delle agenzie. Chiarisce che le transazioni per l’acquisizione, lo sviluppo e la costruzione di immobili sono escluse dal periodo di differimento di 120 giorni. La norma finale si applica a tutte le banche sottoposte a vigilanza dell’OCC e scade il 31 dicembre 2020.

Descrive le aspettative dell’autorità di vigilanza, le linee guida e la prassi del settore per l’utilizzo di valutazioni anziché di perizie nella stima del valore di mercato di beni immobili a garanzia di transazioni finanziarie legate al settore immobiliare.

Descrive gli elementi di un valido programma per la conduzione di perizie e valutazioni e affronta le questioni di vigilanza relative alle perizie e alle valutazioni immobiliari utilizzate a supporto di transazioni finanziarie legate ai beni immobili.

Tecniche di valutazione finanziaria nella gestione dei progetti

1.1.1 La valutazione economica, di seguito denominata semplicemente “valutazione”, consiste nell’ottenere un buon affare dalla spesa pubblica. È uno strumento fondamentale per ottenere un buon rapporto qualità-prezzo e soddisfare i requisiti di responsabilità pubblica. È un processo sistematico per esaminare usi alternativi delle risorse, concentrandosi sulla valutazione di esigenze, obiettivi, opzioni, costi, benefici, rischi, finanziamenti, sostenibilità economica e altri fattori rilevanti per le decisioni. La valutazione è:

1.1.3 Per una rapida introduzione agli elementi chiave della valutazione, si veda la sintesi delle fasi fondamentali della valutazione. Le dieci fasi fondamentali sono spiegate in dettaglio nella Guida alla valutazione economica passo dopo passo.

1.1.4 Una buona valutazione porta a decisioni migliori e al VFM. Facilita una buona gestione e valutazione del progetto. La valutazione non è facoltativa; è una parte essenziale di una buona gestione finanziaria ed è fondamentale per il processo decisionale e la responsabilità. I suoi principi devono essere applicati, con uno sforzo proporzionato, a tutte le decisioni di spesa, comprese le piccole spese.

Esempi di valutazione finanziaria

1.1.1 La valutazione economica, di seguito denominata semplicemente “valutazione”, consiste nell’ottenere un buon affare dalla spesa pubblica. È uno strumento fondamentale per ottenere un buon rapporto qualità-prezzo e soddisfare i requisiti di responsabilità pubblica. È un processo sistematico per esaminare usi alternativi delle risorse, concentrandosi sulla valutazione di bisogni, obiettivi, opzioni, costi, benefici, rischi, finanziamenti, sostenibilità economica e altri fattori rilevanti per le decisioni. La valutazione è:

1.1.3 Per una rapida introduzione agli elementi chiave della valutazione, si veda la sintesi delle fasi fondamentali della valutazione. Le dieci fasi fondamentali sono spiegate in dettaglio nella Guida alla valutazione economica passo dopo passo.

1.1.4 Una buona valutazione porta a decisioni migliori e al VFM. Facilita una buona gestione e valutazione del progetto. La valutazione non è facoltativa; è una parte essenziale di una buona gestione finanziaria ed è fondamentale per il processo decisionale e la responsabilità. I suoi principi devono essere applicati, con uno sforzo proporzionato, a tutte le decisioni di spesa, comprese le piccole spese.