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Reddito passivo, sintesi del pensionamento aggressivo
Esistono strategie di investimento fondamentali e comprovate che hanno funzionato bene in passato e funzioneranno bene in futuro; in questo senso non è necessario reinventare la ruota. Il nostro valore aggiunto sono le caratteristiche di modernizzazione e di aumento del rendimento di queste strategie. Tutto questo è condensato nei seguenti “10 comandamenti”.
In qualsiasi area di mercato ci sono sempre alti e bassi, di solito imprevedibili a breve termine ma controllabili a lungo termine. La storia e i nostri risultati hanno dimostrato che gli investimenti in mercati azionari e obbligazionari di alta qualità e con valutazioni interessanti, combinati con componenti di derivati orientati al reddito, dovrebbero superare costantemente i benchmark applicabili.
Le agenzie di intermediazione, i loro analisti, i gestori di fondi a tariffa piena e i banchieri privati non hanno alcun incentivo (dato che vivono tutti grazie alle vostre commissioni) a farvi investire a basso costo e a lungo termine. I dieci principi presentati di seguito vi consentono di farlo, applicandoli da soli o investendo con noi nel Bernstein Value & Income Portfolio.
La recensione di The lifestyle investor
Le economie avanzate stanno affrontando la difficile sfida di attuare strategie di aggiustamento fiscale senza compromettere una ripresa economica ancora fragile. L’aggiustamento fiscale è fondamentale per garantire investimenti privati elevati e crescita a lungo termine. Potrebbe anche essere fondamentale, almeno in alcuni Paesi, per evitare condizioni disordinate dei mercati finanziari, che avrebbero un impatto più immediato sulla crescita, attraverso effetti sulla fiducia e sui prestiti. Ma un aggiustamento eccessivo potrebbe anche ostacolare la crescita, e questo non è un rischio trascurabile. Come dovrebbero essere concepite le strategie fiscali per renderle coerenti con le esigenze di crescita a breve e a lungo termine?
Proponiamo dieci comandamenti per renderlo possibile. In parole povere, i Paesi avanzati hanno bisogno di chiarezza di intenti, di un’adeguata calibrazione degli obiettivi fiscali e di adeguate riforme strutturali. Con un piccolo aiuto da parte della politica monetaria e dei loro amici (dei mercati emergenti).
Comandamento I: dovete avere un piano fiscale di medio termine credibile con un’ancora visibile (in termini di ritmo medio di aggiustamento o di obiettivo fiscale da raggiungere entro quattro-cinque anni).
Investimento nello stile di vita
L’educazione finanziaria convenzionale dice di risparmiare in strumenti fiscalmente vantaggiosi e di investire nel mercato azionario sperando che funzioni. Tutto si basa sul tasso di rendimento e sui prodotti: questo o quel prodotto è quello che vi porterà a destinazione. Il vostro piano deve essere più olistico. Ci sono molti modi diversi per scuoiare un gatto. Rifuggite da chiunque cerchi di vendervi una strategia basata su un solo prodotto.
Il denaro e la ricchezza di solito non derivano dall’accumulo di un gruzzolo in cui si costruisce un gruzzolo di milioni di dollari, si attinge da esso quando si va in pensione e si vive una vita felice. Questa strategia si basa su una speranza infinita. Si spera di essere in grado di accumulare un’enorme quantità di ricchezza; si spera che, nel momento in cui lo si fa, il mercato azionario sia in buona forma; e si spera di poter andare in pensione in una stagione favorevole per l’economia. Se tutte queste speranze si realizzano, si spera di essere in buona salute e fisicamente abbastanza in forma per godersi la pensione.
L’industria della cannabis, del CBD e della canapa sta decollando in questo momento. È uno dei settori in più rapida crescita negli Stati Uniti. L’industria musicale ha opportunità di investimento in royalty che ora sono più diffuse che mai e con un accesso più facile per gli investitori. Ci sono più opportunità di investire in contenuti di produzione originale (spettacoli, film, musica e così via), una categoria in forte espansione che un decennio fa era sostanzialmente limitata alla HBO e a pochi altri produttori. L’elenco continua.
Comprare e costruire
Se cerchiamo di capire il futuro di un’azienda, come sarà tra 5 o 10 anni, questo tipo di impresa avrà un tasso di errore molto alto, perché ci sono molte incertezze quando si guarda al futuro a lungo termine delle aziende.
Sbagliare non significa perdere denaro. Potreste aver previsto che un’azione triplicherà il suo prezzo e invece si stabilizzerà, scenderà del 10% o salirà del 50%. Ma vi siete sbagliati perché non ha fatto quello che vi aspettavate. La buona notizia è che anche con un tasso di errore molto elevato, anche se vi sbagliate 4/10 volte, riuscirete a fare centro.
Per evitare confusione, P/E = 1 significa che la società nel prossimo anno guadagnerà quanto la capitalizzazione di mercato, il che è generalmente positivo per la vostra salute finanziaria. Quindi, diciamo che prendo in considerazione circa 50.000 titoli quotati in borsa ed eseguo uno screening per individuare i titoli che hanno un multiplo di 40 o meno. Probabilmente decine di migliaia di aziende rientrano in questa categoria. Man mano che il cappio si stringe (P/E di 30 o 20 o meno), questo numero continuerà a scendere.