Prestiti a tasso negativo

di | 07/02/2023
Prestiti a tasso negativo

Tasso privo di rischio

Paesi con tassi di interesse negativi 2022Il tasso di interesse è definito come il prezzo pagato per prendere in prestito denaro. I tassi di interesse negativi significano che ai mutuatari vengono accreditati gli interessi quando prendono in prestito il denaro, invece di essere addebitati.

I tassi di interesse negativi sono una politica non convenzionale e possono essere utilizzati dalle banche centrali per stimolare l’economia nazionale. Quando i tempi economici sono difficili, le persone tendono a trattenere il proprio denaro e a non spenderlo, ma questo può indebolire ulteriormente l’economia.

Sebbene, in teoria, i tassi di interesse negativi dovrebbero contribuire a stimolare l’attività economica e a prevenire l’inflazione, potrebbero ritorcersi contro, facendo perdere alle banche i margini di profitto e prestando meno denaro. Inoltre, i titolari di depositi potrebbero smettere di ritirare denaro dalle banche e la fuga di denaro potrebbe portare a un aumento dei tassi di interesse.

La banca centrale svedese è stata la prima a utilizzare tassi di interesse negativi nel luglio 2009, quando la Riksbank ha ridotto il tasso di deposito a -0,25%. Nel giugno 2014, la Banca Centrale Europea ha seguito l’esempio, abbassando il tasso a -0,1%. Un’altra ragione per cui la Banca Centrale Europea ricorre ai tassi di interesse negativi è quella di abbassare il valore dell’euro. L’idea è che un euro più debole dovrebbe stimolare la domanda di esportazioni e, di conseguenza, incoraggiare l’espansione delle imprese.

Tasso di interesse inferiore all’inflazione

A prima vista, i tassi di interesse negativi sembrano una strategia controintuitiva, se non addirittura folle. Perché un prestatore dovrebbe essere disposto a pagare qualcuno per prendere in prestito del denaro, visto che è lui ad assumersi il rischio di insolvenza? Per quanto possa sembrare strano, tuttavia, ci sono momenti in cui le banche centrali sono a corto di opzioni politiche per stimolare le economie dei loro paesi e ricorrono alla misura disperata dei tassi di interesse negativi.

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I tassi di interesse negativi non sono solo uno strumento di politica monetaria non convenzionale, ma anche uno strumento recente. La banca centrale svedese è stata la prima a utilizzarli: Nel luglio 2009, la Riksbank ha ridotto il tasso di deposito overnight a -0,25%. La Banca centrale europea (BCE) ha seguito l’esempio nel giugno 2014, abbassando il tasso di deposito a -0,1%. Da allora, altri Paesi europei e il Giappone hanno scelto di offrire tassi di interesse negativi, con il risultato che nel 2017 il debito pubblico aveva rendimenti negativi per 9,5 trilioni di dollari.

Perché hanno adottato questa misura drastica? I responsabili della politica monetaria temevano che l’Europa rischiasse di cadere in una spirale deflazionistica. In tempi di crisi economica, le persone e le imprese tendono a conservare i propri contanti in attesa di un miglioramento dell’economia. Ma questo comportamento può indebolire ulteriormente l’economia, in quanto la mancanza di spesa provoca un’ulteriore perdita di posti di lavoro, una riduzione dei profitti e un calo dei prezzi: tutto ciò rafforza i timori delle persone, incentivandole ancora di più ad accumulare. Quando la spesa rallenta ancora di più, i prezzi scendono di nuovo, creando un altro incentivo per le persone ad aspettare mentre i prezzi scendono ulteriormente. E così via.

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Politica dei tassi d’interesse negativi BCE

A prima vista, i tassi di interesse negativi sembrano una strategia controintuitiva, se non addirittura folle. Perché un prestatore dovrebbe essere disposto a pagare qualcuno per prendere in prestito denaro, visto che è lui ad assumersi il rischio di insolvenza? Per quanto possa sembrare strano, tuttavia, ci sono momenti in cui le banche centrali sono a corto di opzioni politiche per stimolare le economie dei loro paesi e ricorrono alla misura disperata dei tassi di interesse negativi.

I tassi di interesse negativi non sono solo uno strumento di politica monetaria non convenzionale, ma anche uno strumento recente. La banca centrale svedese è stata la prima a utilizzarli: Nel luglio 2009, la Riksbank ha ridotto il tasso di deposito overnight a -0,25%. La Banca centrale europea (BCE) ha seguito l’esempio nel giugno 2014, abbassando il tasso di deposito a -0,1%. Da allora, altri Paesi europei e il Giappone hanno scelto di offrire tassi di interesse negativi, con il risultato che nel 2017 il debito pubblico aveva rendimenti negativi per 9,5 trilioni di dollari.

Perché hanno adottato questa misura drastica? I responsabili della politica monetaria temevano che l’Europa rischiasse di cadere in una spirale deflazionistica. In tempi di crisi economica, le persone e le imprese tendono a conservare i propri contanti in attesa di un miglioramento dell’economia. Ma questo comportamento può indebolire ulteriormente l’economia, in quanto la mancanza di spesa provoca un’ulteriore perdita di posti di lavoro, una riduzione dei profitti e un calo dei prezzi: tutto ciò rafforza i timori delle persone, incentivandole ancora di più ad accumulare. Quando la spesa rallenta ancora di più, i prezzi scendono di nuovo, creando un altro incentivo per le persone ad aspettare mentre i prezzi scendono ulteriormente. E così via.

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Tassi di interesse negativi – deutsch

Uno dei modi per farlo è fissare il tasso di interesse ufficiale, noto come Bank Rate. Si tratta del tasso d’interesse più importante nel Regno Unito, in quanto funge da riferimento, o tasso “base”, per tutti gli altri prodotti finanziari.

Per oltre 300 anni, il tasso di interesse ufficiale è stato positivo (superiore a zero). Il primo tasso registrato è stato del 6% nel 1694. Da allora, il tasso d’interesse ufficiale è variato dal 17% (nel novembre 1979) allo 0,1% (nel marzo 2020).

Sì, i tassi di interesse possono essere negativi. Alcuni Paesi hanno già implementato un tasso di interesse ufficiale negativo. Tra questi paesi figurano la Svizzera, la Svezia, la Danimarca e il Giappone, oltre all’area dell’euro.

Al momento questo non avviene. Il Comitato di politica monetaria (MPC) è responsabile della fissazione del tasso bancario. Al momento, il MPC ritiene che un tasso bancario negativo non sia necessario per raggiungere l’obiettivo di inflazione del 2%.

Quando i tassi d’interesse sono bassi – o addirittura negativi – è più probabile che le società finanziarie applichino tassi d’interesse più bassi sui prestiti ai clienti. I clienti spenderanno quindi questo denaro per acquistare beni e servizi, contribuendo così a stimolare la crescita dell’economia e l’inflazione.